Prețurile la memorii RAM: cine minte de fapt și de ce?

eea ce marii producători de memorii prezintă drept o criză de aprovizionare care va dura până în 2030 ar putea fi, de fapt, o strategie de menținere artificială a marjelor de profit — asta susține, fără menajamente, chiar șeful uneia dintre cele mai mari companii de PC-uri din lume.

Jason Chen, președinte și CEO al gigantului taiwanez Acer, a declarat că prețurile la chip-urile de memorie vor începe să scadă în a doua jumătate a anului 2027 — o poziție care contrazice frontal narativul promovat de așa-numitul „Big 3″ al industriei: Samsung, SK Hynix și Micron. Aceștia insistă, prin declarații publice repetate, că lipsa de stoc va persista cel puțin până în 2030. Chairmanul Adata a dus lucrurile și mai departe, afirmând că penuria de DRAM ar putea dura încă un deceniu.

Semnale de piață, nu coincidențe

Chen a oferit o explicație care merită reținută: regulile antitrust interzic acestor companii să-și coordoneze direct prețurile, așa că folosesc declarațiile publice ca un fel de „semnal” reciproc. Cu alte cuvinte — nu se așează la o masă să decidă împreună, dar transmit mesajul prin presă: „prețurile nu vor scădea până în anul 20-cutare”. Cine beneficiază de acest tip de comunicare sincronizată? Evident, cei care vând, nu cei care cumpără.

Potrivit lui Chen, doar componentele de vârf — precum LPDDR5X-9600 sau cipurile Nvidia N1 și N1X — sunt cu adevărat în lipsă. Restul pieței, spune el, s-a normalizat deja: „Cum ar putea rămâne lipsa pentru totdeauna? Capacitatea chinezească continuă să vină pe piață. Problema penuriei de aprovizionare a dispărut complet.”

Prețurile la memorii au crescut cu 500% în doar 12 luni, alimentate de boom-ul AI care a lovit inițial GPU-urile în 2022, apoi memoriile către finalul lui 2025. Chen recunoaște că prețurile PC-urilor vor mai crește cu 5-20% până la finalul acestui an, se vor stabiliza în prima jumătate a lui 2027, iar apoi — posibil — vor scădea. El însuși admite că nimeni nu poate ști exact momentul reversării și că scăderea prețurilor rămâne, în cuvintele lui, „strict o speranță”.

Factorul chinezesc: disruptor sau salvator?

Contextul mai larg nu poate fi ignorat: pe fondul restricțiilor americane la export impuse Chinei din 2022 pentru echipamente avansate de fabricare a cipurilor, Beijingul a împins masiv dezvoltarea propriei industrii de semiconductori. Cronologia ridică întrebări — exact în momentul în care Big 3 anunță penurie prelungită, compania chineză CXMT anunță că a intrat în producție de masă cu o platformă de generație a cincea, capabilă să producă cu cel puțin 50% mai multe cipuri pe wafer față de generația precedentă.

CXMT, listată anul acesta pe bursa STAR din Shanghai și considerată cel mai reușit IPO chinezesc al deceniului, este acum al patrulea mare producător de DRAM din lume, în plină expansiune, chiar sub Samsung, SK Hynix și Micron. Compania a redus spațierea structurilor de stocare a datelor la 11,95 nanometri, folosind o tehnică numită „quadruple patterning”, și a lansat două produse LPDDR5X de 24 gigabiți, deja în producție de masă, cu 50% mai multă capacitate decât generația anterioară.

Nu întâmplător, Acer, alături de HP și Asus, a început deja să folosească cipuri CXMT în unele produse, iar la modele Lenovo vândute în Germania au fost identificate SSD-uri YMTC — tot chinezești. Coincidență sau plan pe termen lung de a submina monopolul Big 3? Chey Tae-won, președintele SK Group, s-a arătat vizibil îngrijorat de exact acest scenariu: producători chinezi mai ieftini care rup echilibrul de piață.

Ce nu se spune despre inflație

Ceea ce rapoartele oficiale despre inflație tind să minimizeze este legătura directă dintre prețul memoriilor și inflația generală. Conform estimărilor Goldman Sachs, creșterea prețurilor la memorii va împinge indicele core PCE cu 0,5% mai sus — un efect care, la rândul lui, presează băncile centrale să majoreze ratele de dobândă. Chen însuși a numit acest lanț de creșteri „un fenomen anormal”, subliniind că până și componente secundare precum PCB-urile și țesătura de fibră de sticlă pentru plăcile de bază văd propriile scumpiri, fără o justificare clară: „Vin oameni și ne spun că vor să majoreze prețurile, și găsim asta un pic derutant — trebuie să crească și asta?”

Cine are, în cele din urmă, interesul ca prețurile să rămână ridicate cât mai mult timp posibil? Consumatorii, în mod evident, nu. Iar faptul că un CEO de talia lui Jason Chen se distanțează public de narativul Big 3 ar trebui să dea de gândit oricui urmărește cine controlează, de fapt, robinetul global al memoriei.

Sursă: ZeroHedge News (zerohedge.com)