Microsoft renunță la capacitate AI închiriată de la Oracle

icrosoft a redus treptat, în ultimele luni, capacitatea de calcul pe care o închiria de la Oracle pentru operațiuni de inteligență artificială, după ce a decis să nu mai reînnoiască respectivul contract, potrivit agenției Bloomberg. Motivul invocat: echipamentele Oracle funcționau cu cipuri Nvidia de generație mai veche, care, cu timpul, nu ar mai fi corespuns specificațiilor tehnice ale Microsoft.

Acțiunile Oracle au scăzut cu aproximativ 4% imediat după publicarea informației, coborând sub prețul de 116 dolari la care compania vânduse acțiuni în valoare de 10 miliarde de dolari cu doar câteva zile înainte. Titlul atinsese un maxim de 248,15 dolari în luna iunie, ceea ce înseamnă o depreciere de peste jumătate din valoare în cinci luni.

Un contract vechi, cu miză mare

Înțelegerea dintre Microsoft și Oracle fusese anunțată în 2023, pentru a susține versiunea AI a motorului de căutare Bing. La acea vreme, gestul Microsoft de a închiria servere de la un concurent direct a fost interpretat ca dovadă a penuriei globale de putere de calcul. Dimensiunea exactă a contractului nu a fost făcută publică niciodată.

Un purtător de cuvânt al Oracle a declarat pentru Bloomberg că cererea pentru infrastructura sa AI „rămâne puternică, inclusiv pentru generațiile anterioare” de procesoare grafice, amintind că în septembrie compania anunțase reînnoirea unor contracte pentru cipuri vechi de patru ani, la un preț cu 20% mai mare decât cel inițial.

Retragerea Microsoft se înscrie într-un tipar mai larg. Compania a angajat peste 80 de miliarde de dolari pentru închirierea de capacitate de la furnizori precum CoreWeave, Nscale și Nebius, dar, potrivit Bloomberg, conducerea Microsoft ar fi tot mai nemulțumită de costurile ridicate și de întârzieri, motiv pentru care ar fi început să analizeze mai atent proiectele de centre de date și să reconsidere eventuale contracte noi. În octombrie, Microsoft s-a retras dintr-un acord cu Nscale în Regatul Unit, iar ulterior ar fi renunțat și la extinderea unui contract similar în Texas.

Rezultatele alegerilor americane complică situația

Pe lângă problemele contractuale, Oracle se confruntă și cu un obstacol politic. Potrivit datelor citate de publicație, nouă state americane au guvernatori sau guvernatori aleși care au promis sau au impus deja pauze în autorizarea de noi centre de date. Aceste state concentrează 41% din întreaga capacitate planificată la nivel național.

Compania Cleanview, citată în articol, estimează că întreaga capacitate planificată a OpenAI și 45% din cea a Microsoft se află în state ale căror guvernatori nou-aleși au susținut, în campanie, o astfel de pauză. Relevanța pentru Oracle vine din faptul că marele contract de 300 de miliarde de dolari cu OpenAI, anunțat în septembrie 2025, prevede construcția de centre de date în Texas, New Mexico, Wisconsin și Michigan — iar Texas și New Mexico au avut, potrivit sursei, cele mai ostile rezultate electorale pentru acest sector.

În New Mexico, viitoarea guvernatoare Deb Haaland a declarat, potrivit presei locale citate de sursă, că intenționează să impună „un moratoriu pentru centrele de date de mari dimensiuni, odată cu adoptarea unor reglementări de către legislativ”. Despre centralele pe gaz ale proiectului Jupiter al Oracle, Haaland ar fi scris, potrivit Cleanview, că acestea „nu vor exista” sub mandatul ei.

Proiectul Jupiter, un campus Oracle-OpenAI de 2,45 gigawați, se confruntă deja cu întârzieri: Oracle a transmis în septembrie o notificare de forță majoră către dezvoltatorul site-ului, deși compania a calificat ulterior gestul drept „obișnuit”. Potrivit Financial Times, citat în sursă, Oracle rămâne obligată contractual să plătească un „cost de susținere” echivalent chiriei timp de până la trei ani, dacă centrul de date nu este gata la termen.

Analiștii: întârzieri, nu anulări

Banca de investiții Goldman Sachs a estimat, într-o analiză citată de sursă, că riscul principal pentru sectorul centrelor de date este „legat de calendar, nu de anulări”, cel puțin până în 2027. Totuși, analiștii avertizează că Texas reprezintă aproximativ 20% din capacitatea prevăzută pentru 2027 și 27% din cea pentru 2028, iar doar jumătate din proiectele programate pentru 2028 au început deja construcția.

Potrivit aceleiași surse, strategii de credit ai Goldman Sachs estimează că marile companii tehnologice finanțează prin datorie aproximativ 36% din investițiile de capital din acest an, iar doar 43% din cele 687 de miliarde de dolari de finanțare legată de inteligența artificială ar proveni direct de la acestea.

Săptămâna a fost marcată și de alte semnale negative pentru sector: banca ING ar fi scos la vânzare un portofoliu de credite pentru centre de date în valoare de 500 de milioane de dolari, iar Banca Centrală Europeană ar analiza, potrivit Bloomberg, expunerea băncilor europene la acest tip de credite, după un demers similar al Băncii Angliei anul trecut.

Un analist citat de sursă a rezumat percepția actuală a pieței astfel: „cererea se mută, nu dispare”. Rămâne de văzut, potrivit acelorași surse, cine va suporta costul întârzierilor și al uzurii echipamentelor în acest interval.